上市公司股權激勵管理辦法修訂 擬提升為證監會部門規章

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  證監會日前修訂完善了《上市公司股權激勵管理方法》(下稱《方法》)並向社會公開徵求意見。證監會新聞發言人張曉軍18日在例行發佈會上介紹,本次修訂的總體原則為以資訊披露為中心,根據“寬進嚴管”的監管理念,放鬆管制、加強監管,逐步形成公司自主決定的、市場約束有效的上市公司股權激勵制度,並擬將《方法》效力層級提升為證監會部門規章。

  張曉軍介紹,本次修訂的具體內容包括:一是對資訊披露作專章規定,強化資訊披露監管;二是進一步完善不得實行股權激勵與不得參與股權激勵的負面清單,明確激勵對象的範圍;三是深化市場化改革,進一步賦予公司自治和靈活決策空間,放寬績效考核指標、股票定價機制、預留權益、股權激勵與很多重大事項的間隔期、終止實施股權激勵計劃的強制間隔期等方面要求;四是基於實踐發展需求,進一步完善限制性股票與股票期權相關規定;五是強化公司内控 監督與市場約束,進一步完善股權激勵決策程式、實施程式相關規定,對決策、授予、執行等各環節提出細化要求;六是加強事後監管,增加公司内控 問責機制安排,細化監督處罰的規定,為事後監管執法提供保障。

  完善上市公司股權激勵制度,對於促進形成資本所有者和勞動者的利益一同體,推動企業建立並不斷完善創新、創業機制,提高企業的核心競爭能力,優化投資者回報能力和保護投資者合法權益具有重要意義。

  數據顯示,自《上市公司股權激勵管理方法(試行)》(證監公司字〔4005〕151號)4005年發佈以來,實行股權激勵的上市公司數量逐年持續增長,截至2015年10月底,推出股權激勵計劃的上市公司總共有775家,涉及股權激勵計劃達1077個,其所含229家公司推出兩個或兩個以上的股權激勵計劃,創新型公司的積極性尤為明顯。上市公司實施股權激勵對調動員工積極性、提升公司業績發揮作用顯著。

  而且與此一同,隨著近些年資本市場的快速發展,上市公司監管不斷簡政放權、以資訊披露為中心、強化事中事後監管,时需對股權激勵監管制度作出相應調整;市場相關各方也對股權激勵提出了許多新的需求,而且,迫切时需根據實踐發展的要求對《方法》修訂完善。

  而且修訂完善《方法》,是黨中央、國務院深化改革的要求,在十八屆三中全會《中共中央關於全面深化改革若干重大問題的決定》、《國務院關於進一步促進資本市場健康發展的若干意見》和《國務院辦公廳關於進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》等重要文件中均有所體現。